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710亿美元并购3月20日生效!迪士尼怎么评价这次并购

2019-04-02 08:56

710亿美元并购3月20日生效!迪士尼怎么评价这次并购

南都经济原创2019-03-20 15:11关注查看

710亿美元的大型并购即将完成。

南都记者今天获悉,迪士尼(NYSE:DIS)和21世纪福克斯公司(NASDAQ: TFCFA, TFCF)于美东时间3月19日宣布,根据收购协议,迪士尼收购21世纪福克斯公司的每股价格为51.572626美元。这笔并购将在美国美东时间3月20日上午12点02分正式生效。

值得关注的是,此次收购涉及十数家子公司,业务范围涵盖电影制作和创意电视业务。根据预计,通过业务合并提高运营效率,考虑成本协同效应影响,2021年实现至少节约20亿美元的营运开支。

尤为值得关注的是,迪斯尼的DTC营销(直接面对消费者的营销模式)和国际业务此前录得重大亏损。此次收购意味着会增加?DTC产品以增加该领域的竞争,未来前景引人关注。

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现金代价和股票代价获披露


在并购协议生效的时刻,21世纪福克斯公司的普通股以现金作价为每股51.572626美元,或者每股相当于0.4517股普通股TWDC Holdco 613 Corp( TWDC Holdco 613 Corp持有迪士尼和21世纪福克斯公司的股权)。

值得关注的是,0.4517股的股票作价,是通过将每股价值(Per Share Value)除以每股价格114.1801美元确定的,而每股价格这一价格是纽约证券交易所迪斯尼普通股的连续15个交易日(截止日为2019年3月15日)的交易量加权平均价格。

值得关注的是,迪斯尼同时承担了21世纪福克斯大约192亿美元的债务。目前的收购价格意味着,收购的总股本价值约710亿美元,以及总交易作价约710亿美元。

值得关注的是,预计在交易完成后的第二个财年,在并购会计产生影响之前, 此次收购会增加迪斯尼的每股收益(EPS)。此外,通过业务合并提高运营效率,考虑成本协同效应影响,2021年实现至少节约20亿美元的营运开支。


涉超十家公司? 迪士尼DTC和国际业务获发展时机


“对我们而言,这是非凡的历史性的时刻,它将为我们的公司和股东创造巨大的长期价值。”迪斯尼公司的董事长兼首席运营官 Robert A. Iger于3月19日表示,把迪斯尼和21世纪福克斯公司的丰富的创业内容和成熟的人才进行结合,将有利于迪斯尼在充满活力和变革的时代中处于领先地位。

根据披露的信息,此次收购21世纪福克斯公司的企业和特许经营权等,将使迪斯尼能够提供更优吸引力的高品质和娱乐选择,以满足不断增长的消费需求;拓展其国际业务的步伐;并扩大其DTC(直接面向消费者的模式)产品,其中包括面向体育粉丝的ESPN+将在2019年晚些时候推出,这是一项备受期待的迪斯尼+流媒体视频点播服务;而迪斯尼和21世纪福克斯将合并各自对Hulu的所有权。

具体而言,此次并购包括了21世纪福克斯著名的电影制作业务和创意电视的业务。

其中,21世纪福克斯著名的电影制作业务,包括Twentieth Century Fox(21世纪福克斯)、Fox Searchlight Pictures, (福克斯探照灯影业)、Fox 2000 Pictures(福斯2000电影公司)、Fox Family and Fox Animation。

此次并购还包括了福克斯的创意电视业务单元,这其中包括了Twentieth Century Fox Television(21世纪福克斯电视公司), FX Productions and Fox21; FX Networks(福克斯传媒); National Geographic Partners; Fox Networks Group International; Star India;以及福克斯在 Hulu, Tata Sky 以及 Endemol Shine Group(恩德莫尚集团)的股份。

值得关注的是,去年迪斯尼和21世纪福克斯与美国司法部达成一项同意法令,迪斯尼将剥离21世纪的区域体育网络。

而今年早些时候,21世纪福克斯将21世纪福克斯新闻、体育和广播业务以及其他的资产和负债分拆进入Fox Corporation(福克斯企业)。这些业务包括了the FOX News Channel(福克斯新闻频道), FOX Business Network,(福克斯商业频道), FOX Broadcasting Company(福克斯广播公司), FOX Sports(福克斯体育), FOX Television Stations Group(福克斯电视台集团), sports cable networks FS1, FS2, Fox Deportes 以及 Big Ten Network。

值得关注的是,迪斯尼目前在四个业务领域开展业务,媒体网络,公园、体验和产品,影视娱乐,DTC营销(直接面对消费者的营销模式)和国际业务。迪斯尼是道琼斯30强公司,2018年财年的年收入为594亿美元。

采写:南都记者 梁小婵

编辑:梁小婵

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梁小婵
经济新闻中心记者
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